Dòng tiền làm ra từ toàn bộ tài sản thuộc về: chủ nợ, chủ sở hữu (cổ đông) và chính phủ.

Theo thông lệ, định nghĩa dòng tiền thuộc về tài sản là dòng tiền thuộc về chủ sở hữu và thuộc về chủ nợ.

CFA = CFS + CFD

Dòng tiền từ tài sản gồm 3 thành phần:

CFA = OCF - NWC – FA

OCF (operating cash flow): dòng tiền hoạt động (sản xuất kinh doanh)

NWC- thay đổi (tăng/ giảm) vốn lưu động trong kỳ

FA-thay đổi (tăng/giảm) tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Dòng tiền từ tài sản còn gọi là dòng tiền tự do, ký hiệu FCF (Free Cash Flows), nghĩa là lượng tiền mặt có thể dùng để chi trả cho chủ nợ và chủ sở hữu.

Dòng tiền thuộc về chủ nợ:

CFD = I – D

I – lãi suất chi trả

D – thay đổi của nợ vay (có trả lãi suất)

D = Nợ vay mới – Chi trả vốn gốc nợ vay

Dòng tiền thuộc về chủ sở hữu:

CFS = Div – S

Div- cổ tức chi trả

S – thay đổi ròng từ việc huy động vốn cổ phần

S = Vốn huy động mới – Trả vốn góp